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600409三友化工最新消息（开源证券给予买入评级）

有问网 • 2023年8月29日 am11:18 • 最新资讯 • 阅读 119

开源证券股份有限公司公司金益腾,张晓锋,徐正凤最近对三友化工进行分析并发布调研报告《公司数据更新汇报：产供销不够、原料高位连累销售业绩，静候要求转暖》，本汇报对三友化工得出买进评级，现阶段股票价格为5.69元。

三友化工(600409)

商品产供销不够及原料高位连累销售业绩，将来成长空间比较大，保持“买进” 评级

依据公司三季度汇报， 2022 年 Q3 公司完成营业收入 58.59 亿人民币，同期相比-3.46%; 完成归母净利 2.20 亿人民币，同期相比-37.95%。 2022 年 Q3.受新冠疫情多一点释放货运物流遇阻、大宗原材料大幅度价格上涨、环保管控更新等诸多危害，公司主打产品销售量不够，原料高位，连累公司销售业绩同比下降。大家下降 2022-2024 年财务预测，预估公司归母净利分别是 11.38(-2.65)、 16.01(-1.90)、 19.49(-2.10) 亿人民币，相匹配 EPS 分别是 0.55(-0.13)、 0.78(-0.09)、 0.94(-0.11) 元，现阶段股票价格相匹配 2022-2024年 PE 分别是 10.3、 7.3、 6.0 倍。将来公司将投入约 570 亿人民币发展趋势“三链一群”产业链方案，成长空间进一步开启，保持公司“买进”评级。

2022 年 Q3 两碱形势高新企业支撑点公司盈利，别的主打产品产供销不够

依据公司公示， 2022 年 Q3. 公司碳酸氢铵价税合计市场价为 2.859 元/吨，同比仅-1.67%，同期相比 24.67%;氢氧化钠价税合计市场价为 3.484 元/吨，同比仅-14.47%，同期相比 53.98%。两碱产品报价、盈利处在历史时间高位，不错支撑点公司盈利。 2022 年 Q3. 粘胶短纤销售量仅是 14.30 万吨级，环比下跌 17.15%;公司浆粕、精煤价税合计采购价格分别是 7.307、899 元/吨，同比各自 6.30%、 0.43%。 2022 年 Q3. 因环保管控、疫情影响等因素的影响，公司主打产品产供销不够，与此同时大宗商品精煤、浆粕等原料环比上涨或保持高位，致公司销售业绩同比断崖式下跌。

公司拟投资约 570 亿人民币搭建“三链一群”产业发展规划，看中其长期性发展

依据公司公示，公司未来计划总投资总额约 570 亿人民币，搭建“三链一群”产业发展规划。“两碱一化” 层面，关键推动 30 万吨级氢氧化钠、 30 万吨级/年新溶剂法翠绿色纤维新项目。有机硅材料层面，关键策划上下游硅矿产业基地、单个生产能力改建、发展趋势中下游硅胶等机器人产业。生物化工层面，以电解二氧化为基础推动，配套设施氯中下游高档新型材料、多功能性环氧树脂等均四甲苯新项目。“双新”层面，大力发展光伏发电、海水淡化设备等特色。根据搭建“三链一群”产业发展规划，公司成长空间进一步开启。

风险防范：项目建设进度大跳水、产品报价持续下跌、宏观经济下行等

证券之星大数据中心依据近三年公布的券商报告数值计算，金投公司吴頔研究者精英团队对此股科学研究比较深层次，近三年预测分析精确度平均值为79.57%，其预测分析2022年度归属净利润为赢利18.23亿，依据市场价计算的预测分析PE为6.47.

全新财务预测清单如下所示：

此股近期90日内一共有7家银行得出评级，买进评级6家，加持评级1家。依据近五年财报数据，证券之星估值分析专用工具表明，三友化工(600409)业内核心竞争力的环城河优良，营运能力优良，营业收入成长型一般。会计相对性身心健康，须关心的财务指标分析包含：带息负债率。此股好公司指标值3.5星，好价钱指标值4星，综合指数3.5星。(指标值仅作参考，指标值范畴：0 ~ 5星，最大5星)

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